投资H股的工具有哪些?

如今，随着科学技术的发展，人们生活水平的提高，赚的钱越来越多，大家都希望钱可以生产钱，所以出现很多的理财产品，股票也是比较普遍的投资理财产品，随之也就出现了各式各样的投资股票的工具，今天小编就为大家介绍介绍投资H股的工具有哪些以及它们之间的特点。

1、 最差的工具：H股ETF。特点：可以用人民币直接在场内购买。持有成本：每年0.8%。价格弹性：完全与指数相同。

2、比较差的工具：H股指数期货。特点：需要用港币在香港交易。假设配置是预留一部分保证金在香港，其余在国内理财。持有成本：期货部分的持有成本是损失每年3.5%的分红，获得2.5%的贴水，轧差后差不多1%。但是假如预留20%保证金的话，另外80%在国内理财可以获得5%左右收益。总持有成本是负数，或者说每年持有收益是3.8%。价格弹性：除分红带来的微小影响外，基本与指数相同。

3、次优的工具：150176，H股B。特点：可以用人民币直接在场内购买。由于自带杠杆，节约出来的资金可以理财。持有成本：要控制100万的H股头寸，大约需要买入45万(价格)的H股B，另外55万用于理财。这45万H股B中，大约对应35万H股B净值，10万是溢价，另可控制65万H股A净值。H股B净值的持有成本是每年1.3%，H股A净值的持有成本大约是每年7.2%，55万理财收益按5%计算。以上各部相加，总的持有成本大约是2.3%。价格弹性：是一条凸曲线，目前位置在顶点右侧。根据上述模型(按比例买入H股B，余款理财)大致推算，目前弹性约为0.95，当H股指数在1万点时，弹性接近于1。H股指数在7000点时，弹性在0.5以下。

4、 最优的工具：H股指数期权特点：需要用港币在香港交易。假设配置是将权利金之外的资金在国内理财。持有成本：18年6月的平值看涨期权，现价约980点，相当于指数的11.7%。因为它是2年期，所以每年成本约5.8%。其余资金用于理财，收益按5%计算，总持有成本大约是1.4%。如果把分红因素调整进来，则应以5%左右实值看涨期权为标的计算，总持有成本大约是3%。价格弹性：只享受上涨，不承担下跌。

综合讨论：从以上计算可以看出，期货优于ETF，期权优于H股B，这两个结论是比较明显的。那么为什么我认为H股B要优于期货呢?主要还是H股B可以提供比较好的下跌保护。反过来说，如果你强烈看好H股，不在乎下跌保护，那么杠杆空间的重要性可能要超过持有成本。而用H股B和期权来放杠杆，似乎要比ETF和期货来得更方便、更稳健。

投资H股的技巧有哪些?

不少投资者开始考虑进入香港股票市场。但是，由于制度设计、历史沿革、投资者构成等多方面因素，香港股票市场与大陆A股市场在许多方面完全不同。而投资者在A股惯用的一些投资手段也因此在港股H股很难行得通，更有可能导致一些投资者蒙受在A股难以想象的巨大损失。那么今天小编就来给大家讲一讲投资H股的技巧有哪些。

我们把这三个技巧简单归纳为：搞得懂、分得散、忍得住。

1、搞得懂：真正理解上市公司，不同于A股长期以来弥漫的题材横行的市场气氛，港股大部分股票的定价相对比较理性。这种主要以企业基本面为导向的估值体系导致在港股投资自己不懂的公司十分危险。一旦企业基本面背离投资者的预期，则股票的价格会发生极为巨大的变动，变动幅度往往超过A股投资者的习惯理解范围。而反过来，当市场恐慌时，投资者如果能够非常了解所涉及的公司，也往往能以意想不到的价格买到绝佳的便宜货。

2、分得散：精选15个以上股票，在港股，就算投资者能够投资于自己熟悉的公司，并且持有足够长的时间，也不一定能保证取得理想的回报，这是由于港股复杂的资本运作规律造成的。

3、忍得住：港股估值波动巨大，相对A股来说，港股的股票估值范围十分宽泛。一般来说，不太盈利的公司、或者投资者质疑其盈利前景的公司，PB多在1倍左右，盈利能力较强的公司则PB较高，最高可以到8至9倍，而持续亏损的公司PB可以到很低的水平，跌破0.5倍者比比皆是，甚至会低到0.1倍的水平。可以看到，港股的估值水平差距十分大。这也就意味着，当一家港股公司业绩转好时，投资者可以看到远高于A股的估值和股价表现。但反过来，当公司基本面下滑时，股票的表现之差也会出人意料。这就要求投资者在抓到确定性机会时，需要对盈利忍得住，不过早卖出自己的筹码;同时在发现企业瑕疵时也要忍得住，不能因为价格的小幅折让就过早的买入便宜货。总体来说，相较于A股，港股更注重价值，波动更大，资本规则更复杂，投资对手也更加专业化。因此，投资者在投资港股时，必须比投资A股更为谨慎，不能随便利用A股现有的一些投资逻辑。凡事搞得懂一些，投资分得散一些，波动忍得住一些，才能够更加稳妥地取得投资回报。

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